Криптовалюты. Почему важно регулирование этой сферы, почему их боятся, и как это сказывается на финансовом рынке России.
19 февраля 2022-го: ЦБ подготовил проект о запрете обращения криптовалюты и предложил ввести штрафы за такую деятельность до 1 млн руб. С регулятором не согласны Минфин и правительство, которые выступают за проведение таких операций через банки.

Автор: Дарья Вивчар

Россияне ежегодно совершают операции с криптовалютами на общую сумму $5 млрд (около 350 млрд руб.). Такая оценка приведена в обзоре стабильности ЦБ РФ за III-IV кварталы 2021-го года по итогам опроса крупных российских банков. Криптовалюта для одних становится способом заработка, для других хранением активов, для третьих - возможностью очень быстро перевести крупные суммы. С каждым годом влияние криптовалют на рынки растет, растет вместе с этим и паника властей: невозможность регулировать, отслеживать, облагать налогами ставит власти перед выбором: придумывать новые методы технологии или запретить. Разбираемся в появлении криптовалют, их влиянии на современные рынки России и мира, возможные перспективы.
Откуда появились криптовалюты?
В 2008 году создание биткойн стало ответом на финансовый кризис и растущее недоверие к банкам и финансовой системе. Биткойн позволил проводить финансовые транзакции без посредников, благодаря системе блокчейна. Блокчейн записывает транзакции через компьютерную сеть, храня базы данных на разных компьютерах с одинаковыми правами. Благодаря этому система может обходиться без сервера, тем самым защищая блокчейн практически от любого взлома, делая финансовые транзакции куда более безопасными. Криптовалюта децентрализована, что исключается контроль сделок, но также исключает индивидуальную ответственность, если что-то пойдёт не так. Криптовалюта безопасна, так как надёжно защищает данные при помощи блокчейна. Кроме того, криптовалюта исключает посредников, то исключает комиссионный платёж за транзакцию. Однако на некоторых биржах при сделках с криптовалютой могут применяться комиссии.
Классификация
Биткоины

Криптовалюта, ориентированная на блокчейн. Домен был зарегестрирован в 2008 году. На данный момент, несмотря на весь шум вокруг криптовалюты, биткойн не принимается в качестве платежа, а используются как фиатные деньги.
Риски биткоина

Риски биткойна заключаются в том, что во время торговли цена на него может значительно меняться, кроме того, есть внешний риск того, как эта цена будет регулироваться. Это делается правительствами разных стран с целью защиты потребителей.
Альткойны

Альткойн – альтернативные биткойну криптовалюты, которые появились как последователи идеи биткойна. Одни из альткойнов с самой большой капитализацией: Litecoin, Ethereum и Ripple. Но это лишь некоторые из постоянно создаваемых альткойнов.
Токены

Криптовалюта, зависящая от другой криптовалюты. Токены не могут существовать самостоятельно, потому что у них нет собственного блокчейна, они построены поверх уже имеющейся цепочки блоков.
Цифровые деньги — только один из способов реализации технологии. Блокчейн не просто уже давно существует, но и успешно применяется в разных сферах:
Логистика

(доставка товаров и сырья)
Медицина

(создание единой базы данных пациентов)
Юриспруденция

(защита авторских прав)
Политика

(анонимные онлайн-голосования)
Контроль и налогообложение
Законы, контролирующие биткойн, варируются в зависимости от страны. Например, на территории РФ биткойн не считается платёжным средством, так как на территории РФ не признаётся никакая валюта, кроме рубля. По этой причине использование его для покупки является незаконным. Кроме того, учитывая тот факт, что биткойн не валюта он считается собственностью для целей налогообложения. Поэтому биткойн облагается налогом на прирост капитала. В России за сделки с использованием биткойна придётся платить НДФЛ. Процентная ставка на доход свыше 5 млн. рублей будет 15%, меньше 5 млн. – 13%. В 2015 году Европейский суд постановил, что операции обмена биткойна на фиатные деньги освобождается от НДС.

Влияние на мировые рынки, Российский рынок:
Одним из интересных аспектов финансового рынка является механизм влияния криптовалют на фондовые финансовые рынки. Сейчас, когда капитализация криптовалют достигла внушительных размеров, не считаться таким влиянием уже нельзя. Разберем основные аспекты влияния:
  1. Будучи сегментом фондового рынка, крипторынок привлекает к себе часть инвестиций участников. Хотя сейчас не приходится говорить, что криптовалюта способна заменить доллар, тем не менее, крипторынок отнимает часть рынка фиатных денег и в перспективе влияние по этому механизму будет только усиливаться.

  2. Криптовалюты не регулируются, инвесторы могут отправлять свои активы с банковских депозитов на кошельки и биржи, криптовалюты сложно облагать налогами, это рушит финансовые системы.
3. Криптовалюта становится новой возможностью проводить сделки независимо от мировой политики. Например, власти Ирана разрешили использовать токены для оплаты импорта, чтобы нейтрализовать влияние санкций на финансовые операции с внешним миром. Главным партнером в криптовалютных взаиморасчетах может стать Китай. По мнению российского эксперта В. Петрова, решение иранского Центробанка подтверждает общую тенденцию развития финансового рынка, направленную на минимизацию посреднических услуг и воздействия, связанного с различными ограничениями.

4. Более трети населения мира не имеет доступа к банковским услугам. Многие граждане Боливии, Гватемалы, Кении, Зимбабве и других стран со слабой экономикой не могут получить кредиты, чтобы улучшить материальное положение. В большинстве случаев люди вынуждены прибегать к сомнительным займам с высокими процентными ставками. Цифровые монеты решают эту проблему.
Что о рисках?
Рисков в рынке криптовалют немало, а мошенничество - один из главных. Большинство инвесторов в криптовалюту - «чайники», которые услышали о мощном росте Биткоина последних лет и решили поучаствовать в золотой лихорадке криптовалют. И этим пользуются киберпреступники. Много историй, когда люди переводили деньги и ничего не получали взамен. Или теряли доступ к электронному кошельку. Или целая биржа испарялась со всеми биткоинами клиентов. Новым методом заработка на бирже стала платформа CoinList, занимающая торгами криптовалют, еще не вышедших на официальный рынок. Бенефитов много, возможный рост активов в тысячи процентов, но есть минус: шанс один на сотни тысяч. Сотни тысяч вложатся - один случайный озолотится. Так и работают рынки торговли криптовалютами.

В ведомстве Эльвиры Набиуллиной считают, что риски стали слишком большими. Власти пытаются регулировать ранки, вводить новые технологии, но пока что их возможности очень ограничены. Среди аргументов Центрального банка "против":
  • Во-первых, у инвесторов фактически нет никакой защиты. У криптовалют нет единого регулятора, а это значит, есть большая опасность нарваться на мошенников.

  • Во-вторых, крипторынок уводит из нашей экономики реальные деньги. Они перетекают на зарубежные счета.

  • В-третьих, биткоином и прочими криптовалютами пользуются преступники.

  • В-четвертых, майнинг биткоина приводит к росту потребления электроэнергии. А это бьет по окружающей среде.

  • И в-пятых, излишнее увлечение криптовалютами приводит к высокой инфляции, от которой сейчас страдает весь мир. Это стало особенно очевидно во время пандемии.
При этом 21.02.2022-го Минфин предложил идентифицировать всех покупателей криптовалюты. Минфин направил в правительство РФ проект федерального закона "О цифровой валюте", который законодательно прописывает нормы концепции регулирования криптовалютного рынка в РФ, утверждённой ранее правительством.
  • Минфин решил установить требования для бирж и обменников, которые будут заниматься деятельностью, связанной с криптовлютами. Для этого будет создан специальный реестр. Деятельность компаний будет регулировать уполномоченный орган при правительстве.
  • Иностранные криптовалютные биржи для получения лицензии должны будут зарегистрироваться в России.
  • Операции с покупкой или продажей криптовалюты будут возможны только при условии проведения идентификации клиента. Ввод и вывод криптовалюты от клиента оператору и наоборот будут возможны только через банки с использованием банковского счета.
  • Операторы, как и банки, будут обязаны информировать Росфинмониторинг о выявленных подозрительных операциях.
  • Биржи и обменники будут обязаны вести реестры с указанием адресов — идентификаторов каждого обладателя цифровых валют.
Может ли криптовалюта стать полноценным платежным средством в России и мире?
Рынок, очевидно для всех, растет. В течение последнего года наблюдается стремительный рост совокупного объема капитализации рынка цифровых валют (в том числе стейблкойнов): в начале ноября 2020 г. данный показатель составлял около 440 млрд долл. США, в начале ноября 2021 г. – 2,9 трлн долл. США (капитализация цифровых валют увеличилась за год в 6,6 раза), что выше объемов рыночной капитализации таких крупнейших компаний, как Apple и Microsoft.
Специалисты утверждают, что криптовалюты пока не могут выступать полноценным платежным средством. Это обусловлено их высокой волатильностью, что делает их скорее инвестиционным инструментом. В качестве альтернативы предлагается использовать так называемые стейблкоины – токены, чей курс привязан к курсу реальных мировых валют.
Применение криптовалют как средств платежей возможно, однако только в ограниченном формате. Повсеместное внедрение токенов затруднит регулирование экономики, в том числе инфляции, поскольку они не имеют реальной экономической привязки.

Сергей Переход
Эксперт по финансовым рынкам
По оценкам Банка Англии, 95% существующих в настоящее время криптоактивов являются необеспеченными. Наибольший объем капитализации приходится на биткойн (1,2 трлн долл. США, 43%), следом за ним идет Ethereum (560 млрд долл. США, 20%).
Прогнозы роста криптовалют в 2022-м от экспертов CoinShares
В таких условиях экономика криптовалют РФ, вероятно, будет развиваться, опираясь на опыт других государств. Некоторые из них уже ввели налог на прибыль от цифровых транзакций. В Японии ставка может достигать 55%, в Германии она составляет 45%, в США — 37%. Россияне пока платят 13% налог на доход в общем порядке. Для полноценного регулирования цифровых валют потребуется создание блокчейн-платформы, которая будет частично централизована государством. В Сбербанке уже подсчитали, что разработка инфраструктуры обойдется в 2,025 трлн рублей. Решение о законности криптоторговли и возможности криптовалют быть платежным средством - за новыми технологиями и решением властей. Но независимо от этого, рынок не просто зародился, он проник во все города и информационные поля, а значит, просто "запретить" уже не получится.
Made on
Tilda